利多星团队探访禾川科技，解码工业自动化与人形机器人融合新机遇

发布时间：2025-05-22 09:14

2025年5月13日,利多星首席投资顾问林毅带领投研团队,在杭州野风现代中心与禾川科技高层进行深度交流,全面探讨了公司在工业自动化及人形机器人核心零部件领域的技术突破、产业布局与发展战略。作为国产工业自动化控制系统领域的领军企业,禾川科技凭借"控制+驱动+传感+传动+数字化"的全链条技术能力,正加速向人形机器人这一战略性新兴领域拓展,展现出强劲的产业升级动能和国产替代潜力。

一、工业自动化:国产替代的中坚力量

工业自动化控制系统被誉为现代工业的"大脑和神经"。禾川科技自2011年成立以来,就专注于这一核心领域的发展。公司仅用9年时间就完成了从初创到上市的跨越,2022年成功登陆科创板,展现出强劲的发展势头。

在技术布局方面,禾川科技构建了"控制+驱动+传感+传动+数字化"的完整技术体系。通过投资14家产业链企业,公司在IGBT、精密五金、专用芯片等关键领域实现了自主可控。这种垂直整合的战略不仅确保了供应链安全,更带来了显著的成本优势。

市场表现方面,禾川的产品价格仅为西门子、ABB等国际巨头的30%-50%,安装维护效率提升显著。生产负责人透露,2024年春节后生产线持续满负荷运转,传统淡季呈现出反常的旺季特征,这种市场热度充分印证了公司产品的竞争力。

二、人形机器人:核心零部件的"隐形冠军"

在人形机器人这一新兴领域,禾川科技制定了清晰的"富士康"式定位:专注核心零部件供应,暂不涉足整机制造。目前公司在该领域的自主研发比例高达90%,涵盖编码器、驱动器、旋转关节等关键部件。

技术优势主要体现在三个方面:快速响应能力:故障解决时间从行业平均1小时缩短至20分钟;定制化服务:可实现性能提升30%而价格仅上涨5%;全国研发网络:杭州、苏州、大连、深圳等地设有研发中心。

产能建设方面,公司正在扩建专业生产线,预计产能将从目前的100台级跃升至1000台级。这种前瞻性的产能布局为公司把握人形机器人产业机遇奠定了坚实基础。

三、合作生态:与行业巨头共舞

禾川科技与华为等科技巨头建立合作关系。虽然受保密协议限制不便透露细节,但可以确认的是,合川科技是华为在人形机器人领域的重要供应链伙伴。

特别值得注意的是,公司正在积极优化业务结构。光伏业务占比已从高峰期的50%以上降至当前的15%以内,预计年底将控制在10%以下。这种战略调整使公司能够集中资源发展更具潜力的新兴业务。

四、技术壁垒:从工业自动化到人形机器人的能力迁移

禾川科技的核心竞争力源于其在工业自动化领域积累的深厚技术底蕴。公司将伺服控制、运动算法等核心技术迁移到人形机器人领域,形成了独特的技术优势。具体表现在:精密控制技术:确保机器人运动的稳定性和精确性;高效驱动系统:提升能量利用效率;智能传感网络:实现环境感知和交互能力。这些技术积累使得禾川在人形机器人核心部件领域具备显著的先发优势。