年关岁底求稳定，债券基金怎么选？

（原标题：年关岁底求稳定，债券基金怎么选？）

回顾2024全年，可谓是——

股票市场风云激荡，债券市场涨到心慌。

纳指溢价不敢入场，定存三年白忙一趟。

这眼看着年关岁底了，手里有钱的投资者是真的犯难。利率水平持续走低，据说明年还要降息，普通老百姓(603883)的投资理财从一根筋变成了两头堵，放在余额宝和银行吧，年化1%出头的利率约等于躺平，想要多赚一点吧，股票上蹿下跳，债券和纳指眼见着起飞了不敢追高，就连黄金白银都翻着跟头地连续两年屡创新高，是真不知道该买点什么了。

什么？你说消费？

咳咳，那还不如存银行的，好歹钱还在。

那还有什么投资产品暂时没有回调风险，收益能力还看得过去呢？想来想去，也只剩下短债、中短债等久期债基品种能勉强数得上号了。根据统计数据显示，目前市场上短债基金、中短债基金的合计规模已达1.28万亿元，较2023年底增长超26%，较2022年底直接翻倍，正在以极其迅猛的速度成为普通家庭稳健实现财富保值的首选投资品种。

具体来讲短债的优势，要结合当前市场环境来看。毕竟余额宝年化利率6%的时候，短债基金可是货真价实的牛夫人，根本无人问津，但是，随着近年来市场利率持续走低，货币基金被严格限制投资品种和投资时限以后，短债基金以其走势稳定、可持续收益表现，变得越来越“香甜”起来，成为了闲钱投资理财的“新宠”。

以反映短债、中短债基金整体表现的万德短期纯债型基金指数为例，在基日以来的17个完整年度中，指数年年正收益，且有5个年度收益率超过了5%，今年以来，指数也实现了2.38%的收益率表现。同时，近10年万德短期纯债型基金指数年化波动率、最大回撤分别为0.42%、-1.24%，不仅相较同期上证指数的波动回撤要小，且相较中证全债指数也表现更优，展现出了令人侧目的“旱涝保丰收”的能力。

那么，这么好的产品，要哪里才买得到呢？

那么，市场上短债基金这么多，怎么才能买到其中的佼佼者呢？

首先，要根据自己的投资需求。

即便是短债基金，也分三教九流，有收益高的，有波动小的，有规模大的，有资历老的。这都需要我们投资者擦亮双眼，挑选出最适合自己的基金。

以风险受能力为例，投资者可以根据基金的“成立以来最大回撤”和“季度胜率”作为指标，筛选出回撤幅度小，季度盈利100%投资体验好的劳模基金，将风险适配的债基初步纳入基金备选池，防止因风险错配给后续的投资带来困扰。

以收益能力为例，投资者可以根据基金的“夏普比率”和“近三年年化收益率”作为指标，筛选出众多短债基金里相对收益能力较强，在3%以上的“高手”，以求在银行取消手工贴息以后，战胜市场上大多数定期存款的收益能力。

当然了，鱼和熊掌不可兼得，到底要风险还是要收益，这杆秤还是要投资者自己来把握，但是关键指标和方法已经给出来了，剩下的事情咱们就自己估摸着来了。

其次，要筛查一下基金自身的“黑历史”。

就像我们刚才所说的，短债基金分三教九流，那必然会有一些上不得台面的货色。如果不小心买到了，也不是说必然会出幺蛾子，但终归是让投资者放心不下，心里膈应，那就多少有违我们少操心的初衷了。

以基金规模为例，有些小规模的短债基金可能是机构定制的品种，如果某个“大客户”发生巨额赎回或者巨额申购，极易对基金净值产生巨大影响。大家经常能看到的基金净值“上台阶”或者“下台阶”，往往就是因为这个情况。因此，选择“产品规模”更大，“机构占比”更低的短债基金，可以有效避免突发事件对净值的影响。

以基金成立年限为例，正所谓江湖越老胆子越小，越是在市场上平稳运行多年的短债基金，就越是爱惜羽毛，不会轻易以身犯险选择一些高危底层资产。同时，他们也会有更多的历史收益表现可以为当下的投资者作为参考。虽然基金的过往表现并不代表未来业绩，但是通过对历史表现的分析，投资者可以更好地进行基金画像，看清短债基金的“本来面目”。

好了，经过这么一套先看后审，精准排查下来，能剩下的货币基金应该就没几只了，投资者大可任选一支或者我全都要，好好安排一下自己的闲置资金，过个好年吧！

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