世纪伙伴核心团队出走，星河文化核心演员流失

作者 / 云梦泽

2019年净利润亏损最高达24.5亿元，发布巨亏公告的北京文化，很快就收到了来自深交所的关注函。

深交所要求，北京文化对导致公司2019年亏损的3大原因，包括计提坏账4.4亿、存货跌价0.4亿、商誉减值13.7亿至14.7亿，进行更为详细的说明。

2月10日晚，北京文化公告了对上述问题的回复，并否认公司通过计提大额资产减值进行利润调节。

值得注意的是，北京文化在公告中还透露了许多不为外界所知的细节，比如电视剧子公司世纪伙伴原管理团队流失，艺人经纪子公司星河文化旗下演员流失严重等。

4.4亿坏账主要来自世纪伙伴的影视项目，涵盖《爱我》《澳门故事》等剧

北京文化于1月30日披露业绩预告，预计2019年度计提应收账款、其他应收款坏账准备约4.4亿元。

深交所要求，北京文化结合各业务所处市场状况及主要客户信用情况的重大变化、公司的信用政策，说明本期计提应收账款坏账准备的具体内容，计提原因及合理性等。

北京文化解释称，公司拟对世纪伙伴期末应收账款、其他应收款计提减值准备4.4亿元，主要有以下两方面的原因。

第一，电视剧业务所处市场状况。

2019年，受宏观经济下行、行业监管趋严等原因的影响，影视行业仍处于规范调整期，竞争环境及市场需求发生了新的变化，短期内对整体影视行业及上下游产业均造成较大影响。

电视剧网剧去库存、去产能持续。根据广电总局数据，2019年全国电视剧拍摄备案剧目905部，同比减少22.18%；获准发行剧目254部，同比减少21.36%。但电视剧行业内整体仍供大于求，库存积压严重，行业资金周转缓慢。

同时受宏观经济和监管政策影响，行业整体逐步回归理性，版权价格出现回落，提高了前期投资制作成本相对较高的部分项目在本期的发行难度，放缓了发行进度，对影视剧项目的毛利率和应收账款回收造成较大影响。

第二，公司主要客户信用变化情况、公司的信用政策。

2019年，受行业及市场影响，公司加强了应收账款和其他应收款监督、管理及催收工作。截至报告期末，通过对主要客户及项目进行跟踪，公司发现世纪伙伴多家客户信用情况发生重大变化，部分应收账款已逾期，客户出现无力偿还和无法继续履约等情况，涉及委托摄制、播映权采购、影视项目投资、广告合作等业务。

基于谨慎性原则，北京文化将对世纪伙伴的应收账款、其他应收款分别计提坏账0.21亿、4.17亿，涉及多个影视剧项目，包括《爱我就别想太多》《澳门故事》《燃情父子》《我爱你这是最好的安排》《人皇纪》《谢家皇后》《天涯明月刀》等项目。

北京文化表示，2019年末，公司根据现有可获取的信息及相关合同实施情况，单项评估测算世纪伙伴报告期末信用风险自初始确认后已显著增加的应收款项，并综合考虑了所属业务板块的业务合作价值、债务追偿及重组难度和成本、公司未来对上述各方之诉讼情况、相关担保执行难度以及后续可能发生的其他债务解决方案等情况。

上述单项计提应收款项减值准备的客户已出现可观察的多项信用减值的信息，且世纪伙伴未能在2019年度第四季度收回款项，客户违反合同，逾期未偿付到期应收款项。

基于此类客户经营现状，应收款项回收难度大，因上述事项均存在不确定性，公司基于谨慎性原则计提坏账准备，具备合理性。

《江山不悔》终止开发、电影《刀背藏身》撤档……计提相应存货跌价准备0.4亿

除了坏账，北京文化还对世纪伙伴2019年的存货计提跌价准备0.4亿元。公司解释，上述存货跌价准备主要来自3个方面。

1. 世纪伙伴2016年与合作方共同开发的电视剧《江山不悔》形成存货。2019年11月，《江山不悔》相关协议终止，双方决定不再继续合作开发该项目，公司对开发形成存货计提存货跌价准备1562万元。

2. 公司对世纪伙伴原管理和创作团队前期开发的《澳门故事》《雪白雪红》《好儿好女》《世间道》《这就是我们》等项目继续开发持谨慎态度，结合当前市场环境和业务现状，计提存货跌价准备1538万元。

3. 世纪伙伴2016年参投的电影《刀背藏身》，在取得公映许可证后原定档2019年7月19日，2019年7月15日电影《刀背藏身》官方宣布撤档，截至2019年末影片仍未公映，且公映日期待定。公司基于审慎性原则，对其计提存货跌价准备900万元。

北京文化进一步表示，2019年，影视行业面临政策调整、管理升级，加之世纪伙伴原管理团队及创作团队变化，导致部分存货存在减值迹象。

公司于资产负债表日对世纪伙伴影视项目进行清点及分析，对于前期开发形成的存货且不具有开发价值的部分，按照单个存货项目计提存货跌价准备。最终存货跌价准备计提、转回或转销的金额，将由公司聘请的具备证券期货从业资格的审计机构进行审计后确定。

最高14.7亿商誉减值背后：世纪伙伴核心团队出走，星河文化核心演员流失

北京文化2019年对世纪伙伴和星河文化计提商誉减值准备达13.7亿至14.7亿元，因为两家公司的业绩均出现大幅下滑。

对于世纪伙伴的业绩下滑，北京文化先从行业的角度进行解释。

2019年，影视行业持续深度调整和规范管理升级，同时受广电总局对“翻拍剧”、“宫斗剧”等类型影视作品严格限制的影响，全年电视剧备案、开机、发行数量同比显著下滑，同时电视剧的单集发行收入明显减少，发行难度增加，发行进度放缓，大量应收账款难以收回，导致行业多家影视公司出现经营和业绩困难的情况。

而世纪伙伴公司自身的原因是，2019年其原管理团队流失且未新增核心创作成员，导致核心竞争优势缺失。基于谨慎性原则，公司对出现减值迹象的相关项目计提坏账准备和存货跌价准备。

根据北京文化2015年公告，世纪伙伴的管理和创作团队由创始人娄晓曦领衔，包括业内资深影视制作人边晓军，著名作家、编剧严歌苓，著名导演张黎，资深电影制作人胡晓峰，著名栏目策划主持、制片人李霞等。

值得一提的是，作为世纪伙伴掌舵人的娄晓曦，似乎也与北京文化渐行渐远。

2019年8月，娄晓曦宣布辞去北京文化副董事长、董事等职务，仅担任世纪伙伴董事长、经理。之前1个月，娄晓曦控制的西藏金宝藏发布公告，减持北京文化股份320万股。

至于星河文化2019年业绩下滑，行业方面的原因是，受影视行业监管政策调整、演员限薪令、规范税收秩序等影响，艺人经纪行业受到较大冲击。2019年影视剧开机率大幅降低，导致星河文化演员业务量明显减少，同时受演员片酬限价的影响，演员片酬较上年大幅降低。

而星河文化自身的签约演员2019年也发生很大变化，主要收入来源的演员流失严重。

根据北京文化2018年年报，星河文化旗下艺人包括陆毅、郭京飞、柯蓝、李乃文、李念、印小天、朱雨辰、李宗翰等，以及著名导演沈严、刘海波、郭帆、潘戍午。

为什么在2019年半年报及三季报中，北京文化都没有对2家子公司的商誉计提减值准备？

公司的解释是，因商誉减值判断复杂，涉及的相关资产数量较多且金额较大，相关减值测试工作进程较为缓慢，且前期尚存在不确定性。

对于世纪伙伴，受行业政策和市场的影响，世纪伙伴2019年上半年收入水平有所下降。世纪伙伴原管理团队自下半年起逐渐流失。结合世纪伙伴以前年度实际情况，公司预计电视剧业务大部分收入确认时点在第四季度。

根据《企业会计准则第8号——资产减值》规定，公司于年度终了对世纪伙伴商誉进行减值测试，相关商誉资产发生减值迹象明显的时点为2019年末。

对于星河文化，受行业政策及市场的影响，星河文化2019年上半年收入水平有所下降。星河文化采取多种措施，提高演员知名度，提升演员商业价值和增加业务收入，以减少行业及市场对经纪业务的影响，但短期内经纪代理收入及新演员签约情况无法预计。

根据上述资产减值规定，公司于年度终了对星河文化商誉进行减值测试，相关商誉资产发生减值迹象明显的时点为2019年末。

最后，北京文化表示，本次计提资产减值准备符合相关规定和要求，不存在通过计提大额资产减值准备调节利润的情形。

网址：世纪伙伴核心团队出走，星河文化核心演员流失 http://c.mxgxt.com/news/view/1315271

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