为什么债市上涨，股市反而下跌？丨股债跷跷板 最近债基涨疯了，不少细心的财神发现：每当债基收益上涨的时候，基金温度计反而下降，基金也跟着跌。债市与股市的关系到底是什么...

最近债基涨疯了，不少细心的财神发现：

每当债基收益上涨的时候，基金温度计反而下降，基金也跟着跌。

债市与股市的关系到底是什么？如何搭配两种资产呢？

1、债基暴涨

最近手上有债基的财神都吃到肉了。

课代表刚才更新数据发现，最近一周，已经有债基丧心病狂收32个蛋。

现在才8月，咱们持有的6只债基，已经有2只收益破4%。

债基发起疯来，也是挺猛的。

有财神问，现在行情这么好，是不是要加仓呀。

课代表你之前不是说债市高估，不要大额买入吗，会不会错过赚钱机会？

对于近期刚开始买债基，或者想要加仓的财神，课代表还是要强调下：

首先，债基不是存款，不保本不保息，买入之前一定要做好回撤3%-5%的准备。

其次，一定要用3年内用不到的闲钱去分批买入或者定投。不要大额单笔加仓。可以分6个月建仓，之后有闲钱再慢慢买。

不要担心错过短期的赚钱机会，你的钱放在存款/活期+里面也有收益呀。

说到课代表个人的话，已经暂停了债基的定投，已经买入的部分会继续持有。

原因很简单，从估值的角度看，沪深300显然比债基更香。

总结：

如果你不买沪深300，只想追求稳稳的幸福，可以参考课代表的方案，慢慢定投债基，闲钱分批买入。

如果你采用的是股债平衡策略，当下更应该优先配置沪深300.

2、股债跷跷板

说回今天的主题，为什么债市和股市会呈现出跷跷板效应，一项资产涨，往往另一项就跌呢。

课代表举一个简单的例子：

假如你手上有一笔钱，现在有两个产品可以买，一个是债券，一个是股票，你会怎么选择？

如果你本身偏保守，对未来比较悲观，大概率会更倾向于配置债券，毕竟债券属于避险性资产。

如果你本身偏积极，对未来比较乐观，大概率会更倾向于配置股票，因为股票的长期成长性和进攻性更高。

你的选择，往往也是市场选择的缩影。

当下的市场，大家的避险情绪浓厚，债基的短期收益会更亮眼。

（当然实际的市场会更复杂，还涉及到市场利率、资金流动性等等。）

3、风险在哪里

那么会不会出现，债券无限上涨，股票无限下跌的情况呢？

很难。

一方面是大家对未来的预期会变，假如未来大家变乐观了，就会更倾向于股票而不是债券。

另一方面，每个人的风险承受能力不同。

有些人是打死不会买股票的，但是有些人会在债券和股票之间游离。

现在沪深300的股息率3%，有人觉着不够诱人，等股息率变成4%、5%甚至更高的时候，很多人就会卖出债券，选择持有股票。

这就是持有债基，短期需要注意的风险。

市场风格转换，可能会造成短期波动。

4、会对冲吗？

看到这里估计有财神问，如果股涨债就跌了，债涨股就跌，那我同时持有债基和沪深300，岂不是就对冲了，玩了个寂寞。

这种想法是不对的。

不管是债基还是沪深300，长期趋势都是向上的。

债基的长期收益，主要来自其中债券的票息，就是吃利息。你持有的时间越长，票息就越多。

这就好比你名下有一套房子出租，已经签了10年租约，不管期间房价如何涨跌，房租是稳定进账的。

而像是沪深300这种基金，咱们赚取的，主要是其中成分股的成长性。

这个成长性，一方面是公司会赚钱，不断把公司做大，咱们作为小股东，也能跟着分一杯羹。

另外一方面，随着市场风格转换，当估值提高的时候，成分股的市值也会跟着涨。

所以，合理的配置这两类资产，长期都是正收益。

5、做时间的朋友

不管是债基还是沪深300，我觉着有两点特别重要：

1、不要想着赚快钱，抱着买入就要赚钱，赚一笔就跑的心态。

前面说到了，债基长期赚的是票息，票息是时间的馈赠，耐心持有很重要。

沪深300的话，要看估值（基金温度计）操作，牛市需要慢慢等，不是买入之后，马上市场就好转。

2、不要想着暴富。

通过买债基或者沪深300暴富，是非常不切实际的想法。

咱们的诉求，不是找内线消息追涨停，而是通过理性、科学、逻辑、纪律的投资策略，慢慢积攒筹码，在降低风险和波动的前提下，赚取稳健的收益。

债基不能让人暴富，定投沪深300大概率也不能。

所以不要看到市场上涨就梭哈，还是应该谨慎操作。

就像课代表前面讲过的，一定要是3年内用不到的闲钱买入，并且确保自己能够接受净值波动。

耐心持有，静待花开。

作为一个普通人，咱们不能想着什么钱都赚，还是应该去赚有把握的钱。

理财不是一天的事情，理财是一种习惯，所以不用着急或者焦虑，按照纪律操作才是最重要的。

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